随着海外市场从石油+疫情的双击中逐渐从基本面下跌，演化到流动性不足，未来可能损伤全球产业链。欧美公司的财务报表恶化进而出现债务危机可能是危机的终点，基本面和估值的分析在意义很小。哪里有流动性就跌哪里，即远离那些股息率高的，平时流动性相对好的的蓝筹白马。尤其是外资买的多的。作为一个行业分析师我现在表示非常的无奈。但农业本身是一个受外部冲击很小的行业，且供需的失衡多数会带来涨价本质利好农业的上市公司，所以我们跌的少，防御属性还是很明显的。
从基本面看
白羽：因春节和新冠疫情影响，1月底至2月初鸡苗销售率很低，这也导致了近期毛鸡出栏量开始明显减少，屠宰场毛鸡收购价格在快速回弹，鸡价快速回升至8元/公斤以上；鸡价上涨，带动肉价止跌回升，但我们会担心1-2月份库存的鸡肉挤压。鸡苗供应量变化幅度不大，但复工现象明显养鸡需求支撑，苗价已回归6元/羽。3月主产区毛鸡均价8.57元/公斤，环比上涨22.78%；鸡肉产品综合售价11.45元/公斤，较3月初上涨2.23%；鸡苗价格5.45元/羽，较3月初上涨10.10%。我们认为随着学校工厂以及旅游团膳的复苏，需求回暖觉有极好的确定性，3月19日的刚才数据需求亦是超预期的，预计白羽产业链继续复苏的走强的概率较大，鸡肉冻品端需要消化一下库存涨的慢一点，毛鸡价格和鸡苗价格有望继续升高。我们觉得白羽是很舒服的买点：推荐圣农发展、民和股份、益生股份、仙坛股份。
猪：近期北方猪价以震荡调整为主，南方猪价震荡下跌。主要因非洲猪瘟加剧导致的调运*策有关，我们认为随着南方复工增加，消费有所好转。但春节至今受疫情影响整体居民对高价肉的接受程度较高，随着两会的召开和冻肉的外放，猪价可能会在近期有所回撤。3月11日，发改委组织召开会议要求做好猪肉等重要民生商品保供稳价工作；同日，华储网发布3月13日2万吨中央储备冻猪肉投放的消息；另外，各省发布开放活禽交易市场，*策压力下，猪价回调地区增加，且牛猪价格也开始回调。从上市公司看近期基本面变化不大，均处于生产扩大期，仔猪价格的急速上升目前已经在7公斤元左右。也侧面反应出了上市企业进行扩产的需求。整体看上市公司的出栏在三季度的兑现期值得期待，但要考虑到成本上升。对全年猪价的乐观预期分歧不大，规模场集中度提升，和养殖门槛的不断抬升是板块拔估值的主要动能。推荐：正邦科技、天康生物、温氏股份
动保：我们近期调研了大部分上市公司的疫苗销售状况、总体看禽类疫苗在1-2月份增长迅猛。3月份受新冠以请影响略有下滑。*采苗企业受新冠疫情招标延迟的现象，发货出现了一定程度的滞后。猪苗企业1-2月份订单清单，3月份订单回升明显，也对应了散养户+规模场等养殖量上升的趋势，我们预期猪类疫苗回暖的趋势是明显的，且动保板块正处于业绩复苏和研发市场化的起点，原有新大单品落地的分析框架已经过时。未来动保行业将随养殖集中度提升拥有更高的壁垒。另外3月19日非洲猪瘟疫苗农业部消息称有进入临床的审批信息，我们认为非洲猪瘟疫苗是一项长期持久的活动，任重而道远。道路是曲折的，前途是光明的。可以作为一项催化剂，降低预期。我们强烈推荐:生物股份普莱柯中牧股份瑞普生物。
PS:我们强烈推荐海大的转债，买到即赚到。看好海大的长期发展。
坐看通胀起起起