农林牧渔
汇报导读
二季度猪价超预期飞腾，资产和资源商场关于新一轮猪周期演绎的分歧加重，部份资本撤消农业板块。咱们觉得现时时点猪价上行正从脉冲向缓涨变换，板块行情正从β向α过渡，倡导摆设“聚焦成本、估值低、膨大性出栏实现”等的生猪养殖目标，同时把握动保板块功绩修理机遇。
农林牧渔
投资要点
板块：Q2农林牧渔板块摆设比例环比降落
Q2农林牧渔板块基金重仓市值降幅显然。二季度猪价超预期飞腾，资产和资源商场关于新一轮猪周期演绎的分歧加重，部份资本撤消农业板块。Q2农林牧渔板块基金重仓持股总市值为亿元，环比Q1裁减17.29%；基金重仓持股市值占基金股票投资市值比为0.80%，环比降落0.26pcts；在悉数申万甲第子行业中排名第17位，比拟Q1末降落二位。
Q2农林牧渔子板块中，畜禽养殖板块和饲料板块摆设占比超60%。畜禽养殖板块占比39.89%（环比-4.63pct），饲料板块占比37.02%（环比-0.59pct），耕种业占比8.58%（环比-0.95pct），农产物加工占比12.08%（环比+6.17pct），动物保健占比2.43%（环比+0.01pct）。
个股：要点布局养殖个股，牧原股分持仓跃居榜首
个股方面，Q2公募基金前十大重仓个股离别为牧原股分、海大团体、温氏股分、梅花生物、大败农、安琪酵母、新盼望、天康生物、登海种业、隆平高科。所属申万二级行业囊括畜禽养殖业、饲料、农产物加工和耕种业。持股市值占农林牧渔重仓股总持股市值的83.62%，较Q1环比降落0.25pct。
公募基金要点布局养殖个股，牧原股分、海大团体和温氏股分三者持股市值占基金股票投资市值的44.35%，占农林牧渔重仓股总持股市值的55.45%。牧原股分Q2持股市值保持第一，持股市值及其占股票投资市值比例离别为.7亿元、0.16%。海大团体和温氏股分的持仓市值小幅降落，持仓市值环比-5.68%、-7.46%，占股票投资市值比例离别为0.14%、0.14%。饲料个股方面，海大团体重仓持股排名第二，Q2持股市值占农林牧渔重仓股总市值为18.04%；饲料其余个股方面，大败农持股市值环比-12.96%。梅花生物、安琪酵母环比增长89.45%、.55%；耕种业方面，登海种业和隆平高科持股市值占农林牧渔重仓股总持股市值的5.77%。
投资倡导
猪价上行从脉冲向缓涨变换，板块行情从β向α过渡。
现时猪价的上行考证了产能的去化幅度，补栏后验将会把板块促进由β向α过渡，后期须要聚焦成本、估值低、膨大性出栏实现等目标评价投资目标。举荐成本上风显著的，