来源：方正证券、一胜农业
核心观点
生猪：生猪供应偏紧，不正常猪占比仍较高
1）本周猪价震荡缓慢上行。从供给端来看，进入8月初，规模企业的出栏节奏放缓，当前市场供应量偏紧，养殖端挺价意愿较强；从消费端来看，当前终端需求改善仍然不明显，市场呈现涨跌两难的态势。
2）投资建议：我们认为本轮周期的核心逻辑在于非洲猪瘟带来的产业格局重塑。在非瘟疫情常态化的背景下，猪价有望持续保持较高的水平。防疫体系完善、成本管控能力强的公司将持续享受高盈利期并实现快速扩张。从二季度开始，头部企业已经开始逐步放量，进入三季度，出栏量的增速将会更加明显。重点推荐牧原股份、新希望，推荐温氏股份，正邦科技、天康生物、天邦股份等。
家禽：持续推荐鸡肉制品龙头圣农发展+*鸡冰鲜龙头湘佳股份
1）白鸡方面，本周下游价格继续回落，反映出当前鸡肉需求仍呈疲弱态势，这一状态也在往上游传导，屠宰厂通过压低毛鸡报价，养殖户时隔两个月重回亏损，短期鸡价围绕着产业链上下游盈利的重新分配而波动，涨跌亦难。*鸡方面，本周主产区*鸡价格继续上行，当前由于养殖难度较大，出栏量相对减少，需求上相对有所改善。总体上，下半年需求有望逐步恢复，供给端边际变化相对较小，预计价格将有反弹机会。
2）投资建议：受益于肉类缺口，鸡肉需求长期看将会持续提升，行业供需格局决定了鸡价中枢上移。我们持续推荐白鸡深加工龙头圣农发展和*鸡冰鲜龙头湘佳股份，建议