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JAN
文
张颖任世碧楚丽君
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包图网
进入年以来，截至1月6日收盘，农林牧渔行业指数累计涨11.05%，位列申万一级行业指数涨幅榜首位，大幅跑赢同期上证指数（涨2.24%）。《证券日报》记者梳理51家券商份年行业策略报告，发现券商共推荐了家公司次，从申万一级行业来看，农林牧渔排名第三，行业中89家公司有31家被券商在年策略报告中推荐83次，荐股率达34.83%。从最近三个交易日的表现来看，年首个交易日农林牧渔行业指数涨幅最大，达到6.86%的单日涨幅，当日涨幅位列全市场第二。对此，华金证券认为农业板块表现活跃的潜在逻辑在于：1、受到年底消费旺季的拉动，国内生猪价格从12月初的32.87元/公斤反弹至元旦假期的35.41元/公斤；2、部分上市公司披露12月份生猪销售数据，达成全年销量目标。展望年，认为生猪养殖上市公司将面临“以量补价”的局面，禽业产能也将逐渐显得过剩，更为看好饲料动保板块中的优质标的。与此同时，多家券商机构持对年农林牧渔行业的表现持有看好态度，尤其看重行业细分板块的投资机会。“年农业两条主线养殖和种植景气趋势或出现分化。其中养殖链随着生猪补栏推进，猪价或高位回落，带动鸡价及其他肉类蛋白替代品价格走弱。种植链方面，随着主要的饲用粮玉米供需格局趋紧，农产品价格或延续年上行趋势。后周期方面，无论是养殖链中的动保及饲料还是种植链中的种业，随着需求回升，业绩改善明确。投资角度看，逆周期的畜禽养殖建议淡化周期，主抓高成长性及强确定性个股。而顺周期的种植、动保、饲料建议进行更广泛布局以充分享受行业β。”开源证券在农林牧渔行业年度投资策略报告中如此表述。东北证券对于种业市场也表示积极看好，该机构表示，粮食价格有望延续上涨趋势，利好种子需求增长。国内玉米去库存结束，且供需缺口呈扩大趋势；全球大豆库存持续下降；水稻种植面积处于近十年来低位且南方水灾影响单产的背景下，预计年度玉米、大豆、水稻价格有望延续上涨趋势。由于目前国内水稻库存水平仍然较高，水稻价格上涨幅度或小于玉米和大豆。农产品价格的上涨有望带动种植面积的增长和种子需求量的回升。中长期看，我国粮食作物的转基因品种商业化进程有望加速，从而带来国内种业市场空间的扩展。具有转基因品种储备的种业公司的市占率有望迎来快速提升并享受估值溢价。在农林牧渔行业内细分板块的投资机会方面，华泰证券在研报中均表达了相关意见，动物板块方面：该机构认为本轮生猪周期的下行期或将达到3年（即年-年）之久，年是后周期板块逻辑兑现的一年，受益于此，后周期的屠宰肉制品、动物疫苗板块的β效应有望强烈凸显，建议