农业：粮食问题和卡脖子农业“芯”，种子转基因技术大势所趋？
中央经济工作会议八大工作任务最近中央经济工作会议刚刚结束，会议提到了明年八项重点工作任务，其中有一条特别提到了种子行业，按照惯例，年度经济重要会议一般都会强调农业的重要性，这个大家都会理解，但是这次在文件中为啥提到这么细分的一个行业，这是今天我们要讨论的话题，我们知道最近一个非常热的形容词“卡脖子”出现的频率相当高，而且还是出现在主要媒体上，大多数人不知道的是比科技芯片“卡脖子”更加问题严重的其实是种子行业，由于国内种子过度依赖进口可能会引发严重的卡脖子问题，而且重要性远比我们之前提到的缺“芯”更重要，芯片没有大不了停工停产，而如果种子没有了，后果是相当严重的，这个不用解释了吧，所以有人称种子行业为农业“芯”并不为过。本次会议提出了解决种子问题的方式和措施，并指出粮食安全关键在于“藏粮于地，藏粮于技”，主要措施包括加强种质资源保护和利用，有序推进生物育种产业化应用，开展种源技术攻关等。众所周知，中国大约拥有世界7%的耕地，要满足占世界近20%的人口的粮食需求，解决14亿人的吃饭问题始终是头等大事，农业资源短缺，重大病虫害多发频发，干旱高温、冷害等极端天气条件时有发生，同时我国还有较多耕地缺乏灌溉条件，较多农田常年受灾旱灾威胁，大量盐碱地有待改良，农业经济持续发展的刚性制约因素越来越突出纯依靠扩大生产规模很难满足不断增长的农产品需求，唯有靠科技手段才能解决中国的粮食问题。从本次会议提出的具体措施看，除了传统的杂交技术外，本质还是转基因技术的问题，对于种子转基因的问题国内争议非常大，转基因技术到底安不安全，社会是有疑问的，这也是多年来难以推行的重要原因，从全球转基因技术推广看，发达国家或地区如美国、欧盟、加拿大、澳大利亚等都在抢占技术制高点，发展中国家如巴西、印度等也在积极推进转基因作物。美国*府态度最为积极，已经占据了全球转基因产业发展先机，在全球种业具有明显优势。转基因不仅能有效支撑粮食的增产、节费，有利于我国保持粮食的绝对安全，还涉及我国种业的安全，育种、制种技术是种业的核心，有专家指出，转基因技术推广是大势所趋。（注：本文为财经文章，非农业专业文章，对转基因安全问题请参考专业农业文献）A股市场向来对*策十分敏感，由于农业板块上市公司向来业绩不佳，基本都是年底或年初炒*策炒短期，对于本次经济工作会议所特别提到的种子行业，其实是中长线的利好，种子行业中长线机会在哪里，那些公司会受到*策的扶持走出*金十年，能否也像其他行业一样走出农业股自己的大牛市行情，特别在全球*经局势日益紧张的时候，“中国人的饭碗要端在自己的手里”这句话要落实，农业“芯”必不可少。
行业现状：品种严重依赖“洋种子”，种子产业格局散小弱
“洋种子”高价也要买新华社旗下新闻周刊《瞭望》9月19日有篇重磅文章，指出近年来包括行业前10强在内的70多家国际种业巨头已大规模进入中国市场，这使得一大批洋种子渗透到国内田间地头，比如美国先锋公司20余个玉米品种已全覆盖我国粮食主产区东北、*淮海地区，这一现象背后也凸显了当前国内市场的种子隐忧。虽然我国种子行业市场规模不断扩大，已经成为全球第二大种子市场，但由于行业门槛较低，导致行业内企业数量较多、市场集中度较低、种子企业普遍规模较小、规模优势不明显、科研与市场脱节、管理制度落后等，面临模仿抄袭成风、种子企业小而多小而散、“洋种子”威胁等多重困境，“卡脖子”隐忧渐显，为种子安全敲响了警钟，即使部分企业在细分市场占有一定的优势，但与国际种业企业相比，在规模和市场份额上仍有较大差距，由于市场中集中度较低，国内种子企业为抢占市场，致使行业库存仍然较高。
行业前景：解决粮食问题，转基因技术大势所趋？
转基因技术发展历史转基因技术到底是什么？大多数人并不理解，其实转基因技术是指人为将一种生物的已知功能基因转移到另一种生物体内，使该生物获得新功能的一种技术，是遗传学与基因技术发展的产物。从自从孟德尔揭示遗传规律以来，基因越来越被人类所熟知并利用，年基因工程技术的诞生为人类直接参与编辑基因打下了基础。年，转基因大肠杆菌生产胰岛素的应用为医学打开了新技术的大门，年转基因作物的商业化推广为解决粮食问题提供了一种切实可行的方案。有人要问，我们都知道的杂交水稻与转基因技术有什么区别？从技术原理来看，传统杂交育种技术通过杂交，而转基因技术是通过基因定向转移的方式，从技术特点来看，受限于物种隔离，传统杂交技术只能在同一物种之间进行基因的重组，而受益于基因工程等技术，转基因技术可以跨物种进行基因重组，大大地拓宽了优良基因的来源，此外，杂交技术的操作对象是整个基因组，无法对单个基因进行精确转移，基因技术可以定向转移目标基因，目标明确、可控性强，后代表现可以预期，同时降低工作量。从国际农业发展趋势看，转基因技术似乎是大势所趋，自年以来，全球转基因作物种植面积持续增长，据相关研究报告，年全球转基因种植已达1.92亿公顷，发展中国家种植面积占比已经上升为46%，在美国、巴西、阿根廷种植面积占据全球的前三位，随着转基因玉米和大豆在美国、巴西、阿根廷、加拿大的迅速普及，美国、巴西、阿根廷转基因作物种植面积占农作物的比例逐年攀升。
投资逻辑：技术储备研发龙头，行业整合并购机会
北大荒农田目前国家转基因种子*策正在放开，尤其是在虫害及粮食安全引起担忧的背景下，转基因种子*策有望加速，推动整个行业技术升级，若转基因种子*策落地，一方面将大大提升种子价值，另一方面提升行业壁垒，行业集中度加速提升，行业趋势变化重要集中以下在三个方面。1、种子行业或年或迎来行业拐点2、转基因种子*策有望加速，推动整个行业技术升级3、行业集中度加速提升。转基因驱动行业大变革，种子行业的投资机会在哪里？从中长期投资机会看，有两条主线：一是转基因技术丰富的研发龙头长期成长空间打开，另一方面是行业整合并购带来的投资机会。目前种子行业的四大天王将持续受益于转基因商业化进程，投资机会值得深入分析挖掘。隆平高科：转基因技术储备丰富，且持有杭州瑞丰25%股权，具备多元化产品结构储备和多区域营销管理能力，具备长期稳定增长。万向德农：国内玉米种子龙头，优质杂交品种储备充足，有望充分受益于国内转基因商业化进程。荃银高科：研发基培育优质品种，迈向全国扩大销售，借力中化先正达，公司业务加速发展。登海种业：国内玉米种业龙头，玉米种子技术升级逻辑，强者越强。但是也值得注意的是，国内转基因*策和审批进度不达预期，虽然我国转基因玉米和大豆新品种已经获得了农业部的安全证书，但后续审批和品种审定环节等仍存在不通过的风险，此外，未来转基因品种的推广节奏存在不确定性，产品的研发进度、是否符合农民的需求、农民的接受程度等因素仍然不确定。
结束语：种子行业*金时代来临，呼唤农业“芯”和中国“种”
农业“芯”和中国“种”中国人历来有民以食为天的传统，粮食安全关系国家和民族命脉，“把中国人的饭碗端在自己手中”，这句话不仅是口号，更重要的是要科技创新生产力，中国农业板块需要产生像孟山都这样的国际农业巨头，在*策的扶持下，农业板块散弱小的时代即将改变，种子行业的*金时代已经来临，行业大变革趋势下，呼唤农业“芯”和中国“种”。友情提示：此文为行业分析和学习交流用，不构成任何投资建议，据此操作风险自担。
乾坤般若