广义的新能源汽车是指采用非传统化石燃料作为动力来源，在动力控制和驱动方面与传统汽车相异，具有新技术、新结构的汽车类型。国际上，混合动力汽车（含中混、强混、插电式混动）汽车、天然气汽车、纯电动汽车和燃料电池汽车均属于节能或新能源汽车。
仅就我国对新能源汽车定义看，根据工信部年08月19日发布的《新能源汽车生产企业及产品准入管理规定》，新能源车是指采用新型动力系统，完全或者主要依靠新型能源驱动的汽车，包括插电式混合动力（含增程式）汽车、纯电动汽车和燃料电池汽车等。
经过多年的工业化发展，全球气候变暖等环境问题愈发严重，且石油作为不可再生能源，其开采难度和开采成本也逐渐增加。加快新能源汽车的发展与应用，将有利于全球能源结构调整，推动节能减排和环境保护。
一、行业概述
新能源汽车产业链可分为上游、中游、下游三个维度：（一）上游产业新能源汽车上游产业主要包括：1.锂、钼、钴等矿物产业，代表企业有赣锋锂业、天齐锂业、格林美、华友钴业等；2.生产动力电池所需的四个材料产业，包括：1.正极材料、负极材料、电解液、隔膜等，各材料的代表企业有当升科技、方大碳素、璞泰来、杉杉股份等。3.锂电相关设备制造产业；（二）中游产业新能源汽车主要以“三电”（电池、电控、电机）和热管理系统为核心部件，主要有：1）以宁德时代、比亚迪、松下、LG为代表的电池生产商组成锂电池产业；2）以精进电动、华域电动、方正电机、汇川技术为代表的电机/电控产业。3）三花智控、银轮股份、中鼎股份为代表的热管理系统产业；（三）下游产业下游产业主要为整车制造及相关配套产业包括：1.乘用车：属于新兴造车势力的特斯拉、蔚来汽车、理想汽车、小鹏汽车、威马汽车；以及传统车企的比亚迪、上汽集团、长城汽车、广汽集团等；2.商用车：宇通汽车、金龙汽车、陕汽、比亚迪等；3.充电桩：特锐德，万马股份，国电南瑞、许继电器、奥特迅、动力源、上海普天。4.自动驾驶技术，主要涉及到汽车电子，摄像头，导航，传感器以及车联网等技术。二、行业*策环境
（一）国务院常务会通过了《新能源汽车发展规划》，新能源汽车迎来*策指引。
年10月9日，国务院常务会通过了《新能源汽车发展规划》。明确充分发挥市场在资源配置中的决定性作用，强化企业在技术路线选择等方面的主体地位，更好发挥*府在标准法规制定、质量安全监管等方面作用。引导新能源汽车产业有序发展，推动建立全国统一市场，提高产业集中度和市场竞争力。会议提出：（1）加大关键技术攻关，鼓励车用操作系统、动力电池等开发创新。支持新能源汽车与能源、交通、信息通信等产业深度融合，推动电动化与网联化、智能化技术互融协同发展，推进标准对接和数据共享。（2）加强充换电、加氢等基础设施建设，加快形成快充为主的高速公路和城乡公共充电网络。对作为公共设施的充电桩建设给予财*支持。鼓励开展换电模式应用。（3）鼓励加强新能源汽车领域国际合作。（4）加大对公共服务领域使用新能源汽车的*策支持。年起，国家生态文明试验区、大气污染防治重点区域新增或更新公交、出租、物流配送等公共领域车辆，新能源汽车比例不低于80%。
此次会议中与新能源汽车发展相关的一些支持性*策，给新能源汽车汽车和配套产业带来了较大的成长空间，相关新能源汽车生产厂商、动力电池、充电桩等配套企业也将迎来发展契机。
（二）两部委发布《绿色出行创建方案》，利好新能源公交生产车企。
年7月23日，交通运输部国家改革委印发《绿色出行创建方案》的通知，到年，力争60%以上的创建绿色城市绿色出行比例达到70%以上，绿色出行服务满意率不低于80%。公交都市创建城市将绿色出行创建纳入公交都市创建一并推进。其中创建对象为直辖市、省会城市、计划单列市、公交都市创建城市、其他城区人口万以上的城市作为创建对象。
（三）补贴期延长，新能源汽车生产企业获得喘息。
年3月31日，国务院总理李克强主持召开国务院常务会议，会议明确指出将新能源汽车购置补贴和免征购置税*策延长2年，这给处在困境中的企业带来了一丝喘气的机会。受疫情影响，中小企业和中低收入者的购买力将有所下滑，对于汽车等大宗商品消费需求会受到抑制，特别是现在油价重回5元时代，传统燃油汽车使用成本与新能源汽车之间的差距也进一步缩小，但是新能源汽车因为成本等因素整体售价要高于新能源汽车，没有补贴*策的加持，新能源车企将面临较大的成本压力、销售压力和财务压力。
三、行业运行分析
（一）新能源汽车持续复苏，9月高速增长。
根据工信部《年9月汽车工业经济运行情况》，虽然年1-9月，新能源汽车产销分别同比下降18.7%和17.7%，但整体情况向好，处于持续复苏状态。年9月份，新能源汽车产销分别完成13.6万辆和13.8万辆，同比分别增长48%和67.7%，实现高速增长。
表1年9月份新能源汽车产销情况（分车型）
数据来源：工信部
图-年月度新能源汽车销量及同比变化情况
数据来源：工信部
（二）新能源汽车充电桩。
目前，我国充电基础设施建设已经形成了规模化快速发展态势，相关行业*策、标准体系正逐步完善，但车桩比仍不太理想，难以满足市场需求。年充电桩纳入新基建以来，各地陆续出台相关扶持*策，市场动作频频，充电桩建设将步入快车道。
据北极星储能网讯，年9月比8月公共充电桩增加1.4万台，9月同比增长30.0%，随着电动汽车销量的持续向好，公共充电桩的新建数量也在逐渐增多。截至年9月，联盟内成员单位总计上报公共类充电桩60.6万台，其中交流充电桩35.0万台、直流充电桩25.5万台、交直流一体充电桩台。从年10月到年9月，月均新增公共类充电桩约1.2万台。
（三）新能源汽车换电模式。
年10月9日，国务院常务会通过了《新能源汽车发展规划》，并明确提出鼓励开展换电模式应用。充电和换电都是新能源汽车的动力补充方式，各自有其适用的领域和细分市场。换电模式是一种新能源电动汽车电池共享模式，在该模式下，新能源汽车的车主可到换电站直接更换电池、或者通过同城服务以骑手送换电等方式实现新能源汽车动力补充，以达到随时补充动力、快速补充动力的目的，更好的提升新能源汽车使用体验。
（四）电动+智能：智能网联新能源汽车。
智能网联新能源汽车融合了电动汽车、现代通信和互联网技术，具备复杂环境感知、智能化决策、自动化控制功能，清洁、智能、高效且安全。年，工信部、发改委等多部门联合发布《汽车产业中长期发展》，明确提出将智能互联网汽车作为汽车产业转型升级的突破口。随着5G、车联网、自动驾驶、人工智能、大数据等前沿技术的到来，经历了多年的汽车产业正在迎来新的变革。
四、行业发展趋势
（一）机遇
由于疫情影响，个人购车消费和运营端需求均遭受冲击，我国新能源乘用车销量同比下降较为明显，随着疫情趋于平稳，私家车购买需求恢复，各地方*府出台消费支持*策、开放新能源汽车限购指标，新兴造车企业持续加入，新产品新车型不断投放市场等因素，销量降幅有所收窄，环比开始改善，年在去年同期的基础上有所改善。
同时，-年补贴*策进入温和退坡期。财*部等四部委公布年新能源汽车补贴*策：一是原定年底到期的补贴*策延长到年底，/21/22年分别较上年补贴退坡10%、20%、30%，退坡节奏平缓；二是城市公交、道路客运、出租（含网约车）、环卫、城市物流配送、邮*快递、民航机场以及**机关公务领域符合要求的车辆较上年补贴退坡0%、10%、20%。一定程度上帮助新能源汽车行业平稳过渡。
从长期来看，新能源汽车是国家战略方向，成长趋势明确。如国家长期扶持的*策导向不变，产业*策从直接补贴向间接扶持过渡，“双积分”、限购限行、基础设施建设、安全核查、电池后处理等促进措施有望推动产业健康发展。
（二）风险
一是*策风险。新能源汽车行业是*策驱动型行业，其发展与国家*策密切相关，现阶段从新能源汽车补贴延长两年、《新能源汽车发展规划》等国家*策规划可以看出国家对新能源汽车的态度较为积极，这对新能源汽车接下来的发展是一项利好。但因为国家*策规划对新能源汽车的发展影响较大，故应对国家*策走向保持高度