近日召开的中央经济工作会议在部署明年重点任务时强调，要开展种源“卡脖子”技术攻关，立志打一场种业翻身仗。接受采访的专家认为，我国种业安全短板主要在科技创新方面，打好种业翻身仗，要以研发为牵引，推动种业生产、经营和管理变革。
我国农业长期依赖小农布局，整体产业规模化不足，但是随着国家内循环和粮食安全问题，国家已经非常重视农业发展问题，每年惯例都是出台1号文件，我们从农业国情本身来探讨农业发展问题和投资机会。
首先，农业方面存在的主要问题：
1、种子安全问题。长期以来，我国育种力量主要集中在科研院所，以论文、课题为导向，特征是导师学徒制、作坊式。许多发达国家则是企业化育种，以市场、农户为导向，特征是工厂化、流水线式。因此，有人曾将跨国种业巨头比喻成“航空母舰”，而国内种企则是“小舢板”。区别不仅体现在企业规模，更体现在科技创新上。近年来，有关部门把品种入市权交给企业、评判权交给市场、选择权交给农民，极大激发了种业发展活力。随着我国种企研发投入加大、兼并重组加快，行业整体竞争力明显提升，但与国际巨头相比仍有明显差距。在经营规模上，农作物种业前十强仅占国内市场15.8%的份额；在创新能力上，全国农作物种业企业研发总投入不到德国拜耳的一半。我们的种子几乎被孟山都等海外巨头垄断，这是最大的安全隐患。
2、土壤有机质退化问题。土壤有机质是耕地地力最重要的性状之一，被认为是土壤质量和功能的核心，在农业生产中，土壤有机质是至关重要的决定因子。30年来，我国农田耕层土壤有机质含量呈整体上升趋势，全国耕层土壤有机质平均含量较全国第二次土壤普查时期提高4.85gkg-1，即提高24.49%。与第二次土壤普查相比，全国有22个省（区、市）的耕层有机质平均含量显著上升，尤其以安徽、湖南、广西、四川、贵州5省（区）较为突出，＞30gkg-1的各等级比例均有所上升，＜10gkg-1的各等级比例均有所下降。
与全国第二次土壤普查时期相比，吉林、浙江、湖北、海南、西藏、甘肃、*7省（区）农田耕层土壤有机质平均含量变化不显著，但是，北京、青海两省（市）出现显著下降。必须引起重视的是，＞40gkg-1等级比例全国平均减少了1.38个百分点，仅有内蒙、安徽、湖南、广西、四川、贵州6省（区）有所上升，其余均下降，平均下降3.4个百分点，尤其是拥有我国70%黑土地的黑龙江省，＞40gkg-1等级比例下降了9.07个百分点。东北被认为我国公认粮仓，土壤有机质退化对我们粮食安全会造成影响。
由于中国农田土壤的高强度利用，中国土壤有机质含量与国外相比仍然偏低，如中国土壤和欧洲同类土壤相比，棕壤平均低1.5%~2.0%，褐土低1.0%，黑钙土低5.0%左右。
3、灾害性气候、疫情、蝗灾、种植效率等造成农业频繁减产。今年新冠肺炎疫情全球蔓延引发了国际社会对粮食安全问题的担忧，一些国家采取了限制出口等措施，推动了国际粮价上涨，并传导至国内，影响了粮价走势。其次，台风使东北部分地区玉米倒伏，导致玉米收获成本明显增加，推动玉米价格上涨。同时玉米收获和上市后延，农民惜售进一步强化了玉米涨价预期。再次，市场炒作对粮食涨价的助推效应非常明显。今年以来，热钱炒作玉米等价格上涨预期明显，频繁炒作天气、疫情等话题，对粮价上涨起到了推波助澜的作用。耕地撂荒、建设用地侵占耕地、种植结构缺陷明显、投入大产出少、经济作物当先、很多耕地都靠老人耕种等等，这些都是潜在的危机。玉米、大豆这些农副产品过度依赖于进口，一旦国际关系有变，饲料原料大幅上涨，国内养殖成本增加，肉类价格也会上涨，肉吃的少了，粮食消耗就会增加，而且生活成本也会增加。而且我国还面临着严峻的水资源短缺的问题，随着国力的不断增长和人口的不断增加，缺水问题也将成为影响粮食生产的大问题之一。耕地保护中出现的耕地“非粮化”“非食物化”“非法挖土买土”“铲麦还林”“占好补坏”等问题也严重影响了粮食产量。
其次，针对以上问题，亚太汇金投研部认为农业投资蕴含重大投资机会：
1、种业板块向龙头集中
在我国的主要农作物中，水稻、小麦种子基本为国产品种，大豆种子国产化率也较高。玉米、马铃薯等种子部分依赖进口，不少蔬菜品种也依赖“洋种子”。畜禽种子资源也长期依赖“洋种子”。安徽农业大学教授陈宏权介绍，以生猪为例，我国商品猪种质资源多从欧美等地引进，而引进后选育没有跟上，生猪产业陷入“引种-退化-引种”的循环。目前而言，种业领域主要的龙头企业包括大北农、隆平高科、荃银高科、登海种业等。对于大北农来说，公司拥有进入拟批准名单的两个转基因玉米品种之一，若公司获得25%的市场份额，按照前述分析有望给公司贡献超过10亿的净利润。至于隆平高科，公司是国内种业板块毫无争议的龙头，研发投入位居国内第一，大股东为中信集团，整体实力雄厚，本次获批的双抗12-5转基因玉米便来自于公司参股的杭州瑞丰。作为国内最大的综合性种业龙头，随着转基因*策的放开，或许是目前国内最有机会发展成全球种业巨头的公司。
2、智慧农业发展
靠近生产端的有2类企业：1）农资企业；2）智慧农业公司，而农资企业转型现代农业企业有着天然的优越性。所谓现代农业，80%以上是农业生产端的现代化，而生产端又离不开种子和农机、化肥、农药。因此，农资企业是现代农业最好的突破口。这也就是为什么农资企业纷纷转型现代农业的原因。比如：年，化肥企业新洋丰公司转型现代农业。年，新洋丰公司成立一家现代农业并购投资公司，计划开展大数据、物联网、电商及金融在内的智慧农业、高端现代农机装备制造及农化服务等现代农业领域股权投资。长江证券的一份研报中指出，未来，新洋丰的业务架构将变成农化、现代农技推广、农业服务三大业务板块，以拓展新的成长空间。无独有偶，化肥巨头金正大也成立“金丰公社”发力现代农业服务。年，金正大集团日前宣布，将联合世界银行国际金融公司、华夏银行成立现代农业服务组织“金丰公社”，聚合种植业产业链全球资源，打造现代农业服务平台。未来金丰公社通过贯穿种植业全过程的综合服务，充分满足种植户的需求，推动规模化、现代化种植，努力实现农民不种地、专业人员帮农民种地的作业方式。除了新洋丰、金正大之外，化肥大佬、中国化肥助剂第一股富邦公司也发力智慧农业。富邦股份以全球定位系统、地理信息系统和遥感技术作支撑，通过与农业大数据综合平台、快速检测平台对接，形成显示、传感、人工智能、大数据等技术积累，搭上了生态农业和智慧农业快车。
年8月2日，富邦股份发布公告，富邦公司与以色列Fruitspec公司于近日签署了《优先股认购协议》，拟以人民币万元认购以色列Fruitspec公司增发的1.78万股优先股。通过投资以色列Fruitspec，公司将拥有提供作物估产服务的能力，能够服务以水果为代表的主要高端经济作物种植园，促使土壤检测、精准灌溉、智能配肥实现协同发展；进一步完善公司数字农业产业链布局。在农资企业转型现代农业案例中，富邦公司可谓是最彻底，目前，富邦公司正一步步布局智慧农业深水期。从富邦公司布局来看，富邦希望变成“产业路由器”，跳出单一产品或者单一服务，而是以“链接”、“利他”的产业思维打造智慧农业共享平台，从而实现可持续的产业发展和区域产业结构优化。
年12月大禹节水与慧图科技的牵手，双方宣布签订了《战略合作框架协议》，表示将共同致力于智慧水利、智慧农业业务，大禹节水不仅将为后者嫁接市场、资金及规划设计等资源，同时还将适时谋求对慧图科技的控股，以及未来的证券化，由此共同打造行业内规模最大、最具行业领导力的智慧水务龙头企业。
现在大禹节水完成了承诺，以股权受让和增资方式实现对慧图科技53.41%的控股。慧图科技是国内水行业信息化的专业龙头公司，依托云应用、大数据、物联网、人工智能专注于为水行业客户提供透彻感知、全面物联、整合共享、智能应用等智慧水利服务。慧图科技在水利大数据方面的先发优势为大禹节水编织“看不见的信息网”提供了最有效的信息工具。早在年，大禹节水就在业内提出了“智慧水利”这一理念，将大数据与传统水利工程结合，把水利信息化作为未来战略转型的主要方向。得益于在智慧水利方面的提早布局，大禹节水目前已经建立了自有的综合性智慧水利云平台和管理体系，具有精准感知、广泛联接、科学决策、智能管理等特点，能够实现对农水项目全周期和农产品(7.06+1.29%,诊股)可追溯的管理。如今与慧图科技的结合，将使大禹节水的未来智慧水务业务有望发展成为独立面向市场的专业板块，将“三网融合”机制当中最重要的一环即信息网的平台职能发挥得更加淋漓尽致。
3、农业机械化与自动化
农业农村部的数据显示，年我国综合机械化率为69%，机耕率、机播率、机收率分别为84%、56%和61%，而发达国家农业机械化水平普遍在90%以上，其中美国、日本和韩国更是达到99%以上。对比以上国家，目前我国的农业机械化水平还有很大的提升空间。
根据国家统计局发布的数据，年我国农机总动力为10.04亿千瓦，原值近万亿元，总量近2亿台、拖拉机保有量万台、联合收割机万台。年，在国家农机鉴定部门申请鉴定登记的农机企业为家，享受补贴的农机企业为家。其中，拖拉机企业家，新增25家;小麦收获机企业24家，新增4家;玉米收获机企业86家，履带收获机企业53家，减少11家;插秧机企业86家，新增13家;压捆机企业家，新增43家;粮食烘干机企业家，减少31家。
目前欧、美、日等发达国家农业不仅已经基本实现全面机械化，而且智能化农机应用也具有相当高的水平。与传统的功能性农机相比，智能农机拥有功能多样化、通用性强、作业效率高、安全可靠等优点。在主要的应用方向上，包括了智能化收获机械、智能化喷药机械、智能化施肥机械、智能化灌溉机械、智能化播种机械、智能化设施农业装备、农业机器人等。
作为农机产品的上游产业，苏常柴三季度经营业绩的大幅增长是农机行业回暖的缩影。年以来，在农机购置补贴等强农惠农*策持续推进下，国内农机行业进入*金十年。以农机市场中份额最大的拖拉机产品为例，据券商数据显示，年，国内大中型拖拉机产量首次突破十万台，到了年，国内大中型拖拉机产量达到68.8万台。期间，大中型拖拉机产量年均复合增长率接近18%。但年之后，农机市场趋向饱和，拖拉机产量也逐渐下滑。截至年，国内大中型拖拉机的产量为27.8万辆，已经不足年产量的一半。不过，今年二季度以来，随着粮食市场受重视程度及需求增强，以拖拉机为主的农机市场在经历多年下滑后，产销量均释放回暖信号。数据显示，今年4月，国内大中型拖拉机产量实现4.2万台，较上年同期增长61.7%，其中，大拖同比增幅达到.7%。截至5月，国内大中型拖拉机产量同比增幅为56.1%，仍维持在较高增速。与此同时，据农机协会数据显示，今年1-5月，国内规模以上企业大中型拖拉机销量约为11.4万台，同比增长9.2%。
从上市公司表现看，一拖股份、中联重科作为农机行业的两大龙头企业，今年上半年的营收预计分别实现2.67亿元—4亿元、3.8亿元—4.2亿元，同比涨幅分别为%—%、47.50%—63.03%。
短期来看，今年农机销售开局良好，在*策支持下，农机需求边际有望持续改善，农机销量短期内较往年有望小幅回升。长期来看，和新洋丰、金正大、富邦一样，未来农机公司会与5G与信息技术结合，利用北斗导航技术实现无人化与智能化。如果上市优先启动商业运行未来将成为农机行业的特斯拉。
中国大部分农村地区也变得越来越分散，年普通家庭仅种植7亩土地，因此农业耕地效率极低。自动化农业或许可以帮助农民解决所有这些问题。通过减少对肥料，杀虫剂和除草剂的依赖，自动化农业可以更有效率地提高产量，削减食品生产成本并减轻中国长期的农村污染。由于年轻人无法适应脸朝*土北朝天的传统农耕方式，目前农村农业劳动力主要以老年人居多。这需要对农业发展重新定位思考，未来会出现更加成熟的农业工业化厂房，人们可以跟工厂一样上下班。但垂直农场最大问题是成本过高，很多企业短期无法盈利。但随着科技不断进步，就像光伏能进入普通电力成本一样，我们相信一定有公司会走出来。
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